7月3日，中国新能源汽车第2000万辆下线，标志着中国新能源汽车行业迈入规模化、全球化的高质量发展新阶段，引领着全球汽车产业以电动化、智能化为主要方向的转型升级。从2022年2月突破1000万辆到第2000万辆的下线，仅用了1年零5个月的时间，展现出中国新能源汽车市场的澎拜发展潜力。
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作为全球新能源电池隔膜行业龙头，恩捷股份（002812）近期也动作频频。分析人士指出，三大信号预示着其或将迎来更大发展机遇。
技术先导 恩捷参与的半固态电池成功交付
在技术端的未雨绸缪，凸显出恩捷的战略布局高度。
恩捷股份研究院早在2018年就成立前沿技术研究所，针对半固态电池用隔膜技术进行技术储备。2021年，恩捷与北京卫蓝、天目先导签署合作协议，在江苏常州溧阳成立合资公司江苏三合，集三方优势研发生产销售应用于半固态电池中的固态电解质涂层隔膜及多种高端涂层隔膜，为中国新能源行业高质量发展助力赋能。
6月30日，卫蓝新能源在浙江湖州举行360Wh/kg锂电池电芯交付签约暨卫蓝长三角研发中心揭牌仪式。据介绍，此次卫蓝新能源交付蔚来汽车的360Wh/kg锂电池均采用恩捷股份“量身定制”的隔膜产品。卫蓝新能源董事长俞会根在仪式中表示，卫蓝开发两年多的360Wh/kg半固态电池正式交付给蔚来，是全行业乃至全世界的一个里程碑。
研发驱动 铝塑膜或成恩捷新增长极
在新产品的研发上，恩捷一向不遗余力。
近日，据媒体报道，特斯拉公司已向监管部门申请扩建其上海工厂，并计划首次生产软包电池。作为软包电池的核心材料铝塑膜成为市场关注的焦点，有券商估算，到2023年，仅来自比亚迪的铝塑膜需求就可能达6200多万平方米，相当于国内头部铝塑膜生产企业年出货量的4倍。市场上，铝塑膜概念一时间备受关注。
业内人士表示，铝塑膜是锂电池产业链中技术壁垒最高的产品之一，起到封装保护电芯内部材料的作用，它在软包锂电池成本中占比仅次于正极材料和隔膜，但全球铝塑膜市场长期被外资企业垄断，预计2025年全球铝塑膜需求7.6亿平方米，对应超百亿元市场空间。
恩捷股份早有布局，2021年6月18日，上海恩捷与常州市金坛区政府和开发区管委会签约，在金城科技园投资建设锂电隔膜项目，固定资产投资约52亿元，计划在2026年6月30日前，投建三期共16条隔膜基膜产线和与之匹配的涂布线。同时，在常州市金坛区由上海恩捷设立项目公司投建铝塑膜项目，计划固定资产投资约16亿元，建设8条铝塑膜产线，对应年产能2.7亿平方米。
恩捷股份曾公开表示，公司两个铝塑膜生产基地江西睿捷和江苏睿捷，合计规划产能3.8亿平方米，目前江西基地一条铝塑膜产线在推进动力类铝塑膜客户验证工作，已进入部分国内主流电池企业，已通过审厂。谈及未来，公司预计到2024年铝塑膜产能将达到4亿平方米。
江苏睿捷生产基地建设期实景图
华创证券分析师表示，鉴于下游新能源汽车市场的爆发以及软包动力电池渗透率的不断提升将显著带动铝塑膜需求增长，恩捷股份布局铝塑膜产能旨在更好地发展公司的铝塑膜业务，实现业务多元化发展，更好地把握铝塑膜市场空间增长的发展机遇。
日前，恩捷股份也陆续签订了诸多海外大单，成为丰田汽车和松下的合资公司PPES锂电隔膜供应商；和欧洲电池公司Morrow签署协议，作为Morrow的全球首家隔膜供应商。随着全球能源转型加速，海外市场或将成为未来行业竞争焦点。
为进一步提升国际影响力，恩捷股份持续加快推动全球化布局。2020年开始在匈牙利投资建厂；2022年5月，匈牙利恩捷与法国ACC公司达成合作，约定2024年至2030年匈牙利恩捷向ACC供应约6.55亿欧元的锂电池隔离膜产品；2022年10月，匈牙利恩捷一期建筑完成封顶，进入设备安装阶段；匈牙利当地时间2023年7月3日，恩捷匈牙利工厂首条涂布生产线已开机试生产，境外业务放量可期，也标志着恩捷股份在加速海外布局进程中迈出了关键一步。
匈牙利恩捷首条涂布产线开机试生产仪式
增持+回购+定增落地 资本不断加码
除了在业务线的不断突破外，恩捷股份最近也被资本持续加码。
6月26日早间，恩捷股份披露公告称，基于对公司长期价值的高度认同和对公司未来持续发展的坚定信心，公司控股股东PAUL XIAOMING LEE及实际控制人家族成员之一李晓华拟自6月27日起的4个月内增持公司股份，增持金额不低于1.5亿元且不超过2亿元。受上述消息的影响，恩捷股份6月26日股价出现大涨，当日最终收涨7.68%。中邮证券分析师认为，本次底部增持充分体现大股东、管理层对于公司长期发展的坚定信心。
此外，恩捷股份今年还实施了股份回购等多项措施提振二级市场投资者信心。5月5日，恩捷股份发布了回购公告，拟以自有资金通过集中竞价的方式从二级市场回购股份，用于实施股权激励或员工持股计划。仅一周之内，公司就完成了此次回购，支付的回购总金额约1.5亿元。
6月9日，恩捷股份75亿元定增落地，值得注意的是，比尔及梅琳达·盖茨基金会等六家外资机构大举买入，泉果基金等国内知名机构再度跟进，亿纬锂能董事长刘金成以自有资金4.4亿元认购501万股，恩捷获“聪明钱”和产业方合作伙伴的高度认可。
兴业证券分析师认为，恩捷股份以锂电隔膜为核心业务拉动业绩增长，作为行业龙头拥有规模及盈利优势，可有效应对行业风险;同时涂覆膜及海外客户占比逐步上升，助力盈利能力稳步上升。2023年公司产能将进一步增长，同时干法隔膜、铝塑膜相关业务布局进一步深入，持续为公司带来新的增长点。
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